1. <dd id="dbmhq"></dd>
          1. <dd id="dbmhq"></dd>

            <rp id="dbmhq"></rp>

            歡迎來到中國產業信息網設為首頁|加入收藏|網站地圖|繁體|產業網微薄

            中國產業信息網新聞中心

            產業網 > 新聞中心 > 頭條 > 正文

            人民幣在國外也開始流通 伊朗正式用人民幣取代美元,美國終于有人大膽提出要撤回到金本位 [圖]

            2019年09月29日 09:52:35字號:T|T

                不斷暴漲的美國國債不利于美元的價值,并會對通脹產生額外的影響。到目前為止,美國國會預算辦公室預計聯邦政府將在未來十年再增加11.6萬億美元的赤字,而到2049年,國債將超過整個美國經濟規模的1.5倍,打破了1945年創下的紀錄。 如果經濟衰退到來,這些數字可能會更糟,截止9月27日,美國聯邦債務赤字總額已超過22.62萬億。

                另根據美聯儲最新編制的報告顯示,美國金融體系的債務現已達到72萬億美元。而這背后正是近半個世紀以來,美元充當著全球儲備貨幣的角色,并通過美債投資品的形式成為各國央行的核心儲備資產。

                與此同時,美聯儲利用不同經濟周期的美元松緊貨幣政策,不斷稀釋著全球利差,而美國通過向全世界兜售美債,也轉嫁了美國每年近1萬億美元赤字的風險,而近半個多世紀,美國經濟正是通過石油-美元-美債這三者的循環,在全球獲取了大量的財富。

                而這背后正是美國經濟已經實行了近70年的現代貨幣理論,這也意味著,自20世紀60年代初以來,美國就沒有過真正的預算盈余,因為MMT的本質就是制造更多的印鈔、更多的財政赤字和更多的債務。


            美國GDP的年增長率與實際通脹率趨勢分析圖

                事實上,美國經濟增長的核心邏輯就是債務規模增長的邊界,所以,從這個角度來說,美元可能已經把未來抵押給了美債,但現在,持有萬億美元美債的意義與往日已經不可同日而語,數據顯示,主要的美債債權人早已在放緩投資速度。

                據美國財政部最新公布的國際資本流動報告,中國在今年1月至7月共減持了164億美元的美債降至1.11萬億美元,且為兩年來最低,更長范圍來看,從2018年4月至2019年5月,持倉規模共下降了890億美元,與俄羅斯相當。


            中國所持黃金與美元資產對比趨勢

                新興市場在大幅度的減持美債的同時,也正以50多年來未曾見過速度在囤積黃金,并擴大外匯儲備資產的多樣化,因為,現在的美元沒有黃金支持,美元掌握在美國政府和美聯儲手中,這就是為什么自1971年以來,美元對大多數主要貨幣的兌換匯率已經下跌了50-70%(兌歐元下跌57%,兌瑞士法郎下跌77%),美元兌黃金價格更是下跌97%。

                2018年以來,全球各主要經濟體產出缺口步入正區間,通脹壓力逐步積累。對于中國而言,PPI自2016年11月起至今連續22個月高于CPI,但差值走闊后逐步收斂,中下游企業對于上游成本轉移擠壓承受或逼近臨界點,疊加短期天氣、豬瘟疫情等因素影響,CPI預計將保持上升態勢。全球通脹預期的升溫對于金價形成了較為穩固的支撐。

            2016-2018年全球主要經濟體CPI中樞不斷抬升

            數據來源:公開資料整理

                10月9日SPDR持有量降至730.17噸,創下近3年以來新低;據10月2日CFTC數據,COMEX黃金非商業多頭持倉較上周減少、非商業多頭持倉環比上周增加,凈頭寸連續8周為負,且差距進一步擴大。上述多重因素交織,反映出金價現階段看空情緒較重,具有一定的底部特征,短期內或將維持震蕩格局。

            2015-2017年黃金ETF持倉降至近年低位圖(噸)

            數據來源:公開資料整理

            2015-2018年COMEX黃金非商業凈頭寸維持負值圖

            數據來源:公開資料整理

                10月7日,中國央行再次宣布實施降準,貨幣政策維持穩健中性主基調的同時邊際上有一定程度的放松,在外部貨幣政策普遍收緊的大環境下,人民幣面臨進一步的貶值壓力,主要貨幣兌人民幣中間價有可能再創階段新高。

            2018年主要貨幣兌人民幣中間價中樞圖

            數據來源:公開資料整理

            2018年黃金股票擁有比商品更大的價值重估空間圖

            數據來源:公開資料整理

                2018年下半年,預計美元仍較為強勢,金價預計保持震蕩走勢;19年若美國貨幣政策調整,美國的相對經濟實力走弱,則在美元走弱的背景下金價可能出現較為持續的上漲行情。

            2001-2018年黃金價格與美國國債實際利率走勢圖

            數據來源:公開資料整理

                黃金的下游需求主要由首飾、投資和央行等機構購買等部分組成,2017年工業消費只占到8%左右。主導黃金價格的是金融屬性而非實體供需變化,從歷史上來看,下游首飾、投資等需求反而會受黃金價格的影響而變化。

                目前國內黃金行業正處于短期企穩復蘇、且未來增長可持續的階段,主要基于,消費需求有望逐步替代保值需求成為黃金珠寶市場增長的核心驅動力,行業有望更加擬合消費升級趨勢,因金價大幅波動影響黃金消費需求,而黃金飾品在我國黃金珠寶市場中占比50%以上。

            2017年黃金下游需求分布圖

            數據來源:公開資料整理

            2017-2023年黃金首飾用金及預測圖

            數據來源:公開資料整理

                正如我們多次強調的那樣,全球央行的官方黃金儲備在2018年突然增加了651.5噸,增長了74%,達到1971年美元與黃金掛鉤那年的購買總量,且目前這種購買熱潮還在繼續中,因為央行越來越希望通過增加黃金敞口來實現資產多元化,而這背后最大的莊家就是中俄為首的央行。

                據俄羅斯央行最新發布的消息顯示,俄羅斯黃金儲備已于9月突破2298噸大關,在外儲占比已從兩年前的2%上升至目前的20%。

                截止8月底,中國也連續9個月共增持了約100噸黃金,而對于中國購金長期以來保持沉默,而如果未來數月中國仍繼續保持現在的速度增持黃金的話,則很可能將是一輪類似2015至2016年的黃金增持舉措。

                中國連續9個月增加了約100噸黃金

                對此,美國金融網站Zerohedge分析稱,中俄等國在大幅拋售美債的同時,也正在打破沉默持續發出的黃金信號或是對上世紀70年代以來美元錨定美債時代提前結束的明確信號,而俄羅斯銀行突然加入了CIPS、中俄等金磚五國擬打造統一支付系統和建立一個全新的世界實物黃金交易系統更像是中俄等多國去美元化進程中推出的組合舉措,并且這些國家和人民幣已經形成了緊密的貨幣聯系,First Mining Gold的董事長試圖為我們做了最好的解釋,他稱,以史為證,我確信,當世界真正需要解決美國經濟超過22.6萬億美元的債務赤字風險時,金融市場重置可能將會發生,可能會與黃金掛鉤。

                與此同時,隨著美國銀行體系更頻繁地使用美元去限制伊朗、委內瑞拉等產油國的結算交易,其它國家將會更努力地遠離美元,比如,伊朗央行更是早在2018年11月就提前開始布局,并正式把人民幣列為三大主要換匯貨幣,替代了原來美元的位置。所以,重新建立國際清算系統就是去美元化的途徑之一,而中國除了推出人民幣原油期貨正在削弱石油美元的市占率外,人民幣更是升級推出了一張跨境支付王牌。

                據央行數據顯示,截至2019年6月,該系統業務范圍已覆蓋162個國家和地區,所以,考慮人民幣國際化的不斷深入和規模的擴大,不排除人民幣跨境支付系統這張王牌不久的將來會成為全球交易系統,或也可以替代SWIFT來完成部分國際結算業務,目前事情的最新進展是,據俄媒RT網站3月30日報道,俄羅斯銀行加入了中國替代SWIFT支付系統CIPS。

                對此,《貨幣戰爭》一書的作者Jim Rickards稱Jim Rickards稱,這種較少的美元資產和更多黃金的結合使俄羅斯、土耳其走上了隔絕美元限制交易的道路,另據俄媒RT報道稱,俄羅財長安東•西盧奧洛夫也打破沉默發出公開警告稱,若俄羅斯的黃金和外匯儲備若被查沒,哪怕是有這樣的想法存在,都會被視作金融恐怖主義和金融“宣戰”,但事情到此并沒有結束。

                據華爾街日報報道稱,美國西弗吉尼亞眾議員亞歷克斯穆尼大膽地向眾議院提交了一項新法案,試圖讓美國的美元發行貨幣體系重新退回到金本位制標準,我們注意到,這是美元脫離金本位后,美國官員首次利用黃金的恒定信用標準做出的第一次叫停目前美元貨幣發行體系的嘗試,根據這項立法提案,美聯儲仍然存在,但它將管理貨幣供應而不是指令它開啟美元印鈔機的按鈕,相反,市場將負責,貨幣供應和需求相匹配,美元價格將受到經濟的影響,而不是美國財政部的本能。

                我們還注意到,雖然,目前有關美國議員提出的恢復金本位的討論還只停留在戰略層面,我們也不知道穆尼提出的恢復金本位方案是否將得到通過,因為,并沒有跟進的新聞來報道。但可以肯定的是,世界多國及對美元有真正認識的人來說,對黃金和打破以美元為主導的全球交易系統的舉措正在持續發酵,這也是為何1971年美元需要和黃金掛靠的根本原因,而從多國近年來加速購買黃金和提前將存在海外的黃金運回國的浪潮中就能觀察到。

                無獨有偶,紐約聯邦儲備銀行的幾位資深經濟學家在數周前令人意外地承認美元可能會失去其儲備地位,這也許并非巧合,但最新的去美元化趨勢值得關注,同時,對于研究過美元取代英鎊貨幣歷史的人來說,這并不是什么新鮮事,但對美聯儲經濟學家公開承認美元危機的可能性而言,這是新的。

                人民銀行數據顯示,截止2018年12月末,我國廣義貨幣(M2)余額182.67萬億元,同比增長8.1%;狹義貨幣(M1)余額55.17萬億元,同比增長1.5%;流通中貨幣(M0)余額7.32萬億元,同比增長3.6%。

            2013-2018年我國流通中貨幣(M0)余額

            資料來源:中國人民銀行

            中國產業信息網微信公眾號中國產業信息網微信公眾號 中國產業信息網微信服務號中國產業信息網微信服務號
            版權提示:中國產業信息網倡導尊重與保護知識產權,對有明確來源的內容注明出處。如發現本站文章存在版權、稿酬或其它問題,煩請聯系我們,我們將及時與您溝通處理。聯系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。
             

            精彩圖片

             

             

            產業研究產業數據

             

             

             排行榜產經研究數據

            蜜桃影视网 - 蜜桃影视|97ai蜜桃|蜜桃999|蜜桃网